天天快讯:市场波动投什么？类固收资产或是替代投资工具

2022-11-30 19:52:48来源：经济参考网

【资料图】

今年以来，在权益市场持续走弱，含权产品赚钱效应受到影响，以股票为主要配置方向的资管产品净值波动明显；而债券市场在11月同样发生较大调整，找寻替代性的低波稳健资产成为投资者的共同诉求。

据了解，在众多投资品种中，有一类资产的收益性和波动性介于股债之间，或能够满足投资者多元化资产配置的需求，实现较好的资产配置和风险分散——就是类固收资产。类固收资产是具有类似债券风险收益特征的其他资产，包括优先股、资本市场项目等。

具体来看，类固收资产有以下三点优势：一是流动性。类固收资产依旧是标准化资产，相较于非标资产来说，具有一定的流动性。二是收益性。相较于普通股，类固收资产大多具有较为稳定的派息机制，收益现金流相对固定；相较于同一主体发行的债券，相同期限下该类资产收益率往往更高。三是波动适中。类固收资产的波动水平介于股债之间，能给投资者带来更平衡的投资体验。

若投资者想配置一定的类固收资产，可以考虑借助理财产品来实现。整体来看，在理财产品中，该类产品通常以配置存款、债券、类固收资产为主，同时对可转债、股票等其他资产做弹性配置，借此实现产品在波动性和收益性上的平衡。以光大理财的“阳光橙安盈系列”为例，该系列产品主要投资于固定收益类资产以及具有类固定收益属性、波动相对可控或波动相对较低的其他资产，通过构建组合实现分散风险、稳健投资，力争在有效控制风险的前提下，实现理财产品资产的稳健增值。其中细分的“安盈增强系列”产品则是在配置债券、类固收资产的基础上，进一步采取多样化策略动态配置少量股票资产。

从业绩表现上看，该系列产品可圈可点，相比同类理财产品优势显著。在联合智评发布的9月股份制理财公司混合&权益类产品存续期收益榜单和最大回撤榜单中，光大理财“阳光橙安盈系列”以其相对较好的业绩表现和低回撤的优势占据5席，光大理财也成为上榜产品数量最多的机构。以“阳光橙安盈季开2号”为例，该产品收益排名第三位，成立以来年化收益率达3.85%，超出业绩比较基准55BP，成立以来最大回撤为上榜产品中最低，仅0.0936%（数据截至2022年9月30日）。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎，文中观点不构成投资建议。

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