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美联储警告：信贷紧缩或致美经济加速下滑-环球快看

2023-05-09 15:03:22来源：经济参考网

当地时间5月8日，美联储发布多份报告指出，银行贷款标准预计将会收紧，贷款需求将会下降，这些因素或将拖累美国经济活动放缓。

(资料图)

银行贷款标准收紧

据路透社报道，美联储8日发布今年首份《金融稳定报告》，这是美联储自银行业危机爆发以来发布的第一份金融稳定报告。报告称，各家银行对经济增长放缓的担忧可能导致它们减少发放贷款，从而使得经济加速下滑。

报告指出，银行业在整体上仍具备韧性，吸收损失的能力很强，美联储和其他机构的政策干预帮助缓解了银行承受的压力，并限制了出现进一步恶化的可能。但部分遭遇大批存款外流的银行继续承受压力，这些形势变化未来可能对信贷环境施压。

美联储在报告中警告，对经济前景、信贷质量和融资流动性的担忧，可能导致银行和其他金融机构进一步收缩信贷供应。信贷供应的急剧萎缩将推高企业和家庭的融资成本，可能导致经济活动放缓。

报告说，总体而言，美国国内银行流动性充足，对短期批发融资的依赖有限。但短期融资市场的结构脆弱性依然存在。优质和免税货币市场基金，以及其他现金投资工具和稳定币，仍容易受到挤兑的影响。报告指出，银行融资总体上相对稳定，但金融市场其他领域存在大量流动性风险。

报告确认了几个领域存在更大的潜在问题，包括货币市场基金、稳定币和对冲基金，特别是大型公司。然而，报告还指出，整个家庭和企业债务的杠杆率普遍较低，包括商业房地产，这是经济潜在的问题领域。

在过去不到两个月的时间里，美国已经有多家银行倒闭，人们越来越担心可能出现的信贷紧缩——即银行大幅提高贷款标准——将抑制经济增长，并可能导致衰退。据美国消费者新闻与商业频道报道，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比8日表示，他不知道是否会出现“全面的信贷紧缩”，但可以肯定的是信贷正在收紧，而这将使经济增长放缓。

美国联邦存款保险公司的数据显示，硅谷银行、签名银行和第一共和银行倒闭时的总资产规模达到5485亿美元，超过了2008年25家银行倒闭时的总资产规模。为了应对这场危机，美联储实施了几项紧急融资措施，称这些措施有助于稳定金融系统。然而，伴随着美国银行业危机发酵，市场恐慌情绪正在加剧。不少业内人士指出，当前市场“形势不妙”，危机可能再度扩散，而监管系统对此却没有给予足够的重视。

信贷需求减弱

同一天，美联储还发布了一季度的高级贷款专员意见调查报告。报告称，受调查的主要银行的贷款专员表示，与1月相比，近三个月这些银行收紧了贷款标准，同时贷款需求开始减少。各银行对存款外流、经济疲软和银行流动性问题的担忧加剧，而商业和工业贷款面临的压力尤其值得关注。

数据显示，今年一季度对大中型企业收紧信贷的银行比例从44.8%升至46%，对小型企业收紧信贷的银行比例也从43.8%升至46.7%，表明一季度信贷状况继续恶化。数据还显示，信贷需求明显减弱。一季度报告大中型企业商业和工业贷款需求减弱的银行所占比例升至55.6%，而去年第四季度这一比例为31.3%。

分部门看，受访者报告称，对商业和工业贷款的标准更严格，需求变得更为疲弱。所有形式的商业房地产贷款都有更严格的标准。对于家庭放贷需求，除政府资助企业支持的贷款外，所有住宅房地产贷款的贷款标准都更严格。

报告还表示，美联储预计这一问题将至少持续到明年，这主要是出于对美国经济增长预期下降以及对存款外流和金融机构风险承受能力降低的担忧。

路透社报道称，去年晚些时候，收紧贷款标准的银行所占比重上升到经济衰退时期更常见的水平，主要是因为美联储快速加息引发借贷成本上升。接受调查的银行称，一季度信贷紧缩的原因是风险承受能力下降，经济前景黯淡，行业问题恶化。

摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示，“从整体来看，无论是贷款供应还是贷款需求，该报告描绘的图景都是相当黯淡的。美国投资银行派杰公司策略师迈克尔·坎特罗维茨也表示，贷款标准收紧推高了经济衰退的可能性，“虽然不能百分百确定，但很难推翻这种可能性。”

债务上限或加剧银行业动荡

据美联社报道，古尔斯比8日在接受采访时表示，在债务上限问题上旷日持久的争吵，将使美联储评估银行业动荡影响的工作变得更加困难。

古尔斯比表示，关于债务上限的争论“来得不是时候”。在3月初一系列银行倒闭之后，信贷收紧正在开始。潜在的违约，甚至是最后期限之前的摊牌，都可能导致美国消费者信心严重下滑，加剧金融领域的压力，推高消费者利率。潜在的债务违约让人们很难预测经济增长和就业市场的状况。为此，他呼吁议员们尽快提高债务上限。

据美国全国广播公司新闻台报道，随着6月联邦政府触及31.4万亿美元现行法定债务上限的日期逼近，白宫正考虑推动民主、共和两党就暂时提高债务上限并维持至9月达成短期协议，以便为解决债务上限等多重问题争取时间。但相关方案尚未敲定。

数据显示，美国今年一季度实际国内生产总值按年率计算仅增长1.1%。一些分析师推断，债务上限危机叠加美联储激进加息，恐触发美国经济衰退。白宫经济顾问委员会预估，如果债务上限谈判拖到最后期限，美国经济可能萎缩0.3%。