【世界报资讯】IPO雷达｜募资5.42亿元！太力科技拟在深交所创业板上市

2023-06-26 14:16:00来源：读创

6月25日，靠卖真空收纳袋起家的广东太力科技集团股份有限公司（以下简称“太力科技”）递交创业板上市招股书（申报稿），本次拟公开发行新股数量不超过2707万股，募资总金额为5.42亿元，保荐机构为民生证券股份有限公司。

天眼查显示，太力科技成立于2003年，是一家以从事化学原料和化学制品制造业为主的企业。法定代表人为石正兵，注册资本8121万人民币，实缴资本7481万人民币，并已于2021年完成了B轮。

【资料图】

▍主要产品市占率的逐年下滑，在主要电商平台仍保持前二

招股书披露，2020年至2022年，太力科技营业收入分别为5.46亿元、6.23亿元、6.38亿元，归母净利润分别为7338.37万元、4284.85万元、5890.55万元。但公司主要产品“真空压缩袋”市占率的逐年下下降，真空压缩袋报告期内在天猫平台的市场占有率分别为29.48%、27.98%、22.24%。

值得注意的是，报告期内，太力科技的真空收纳袋单价由6元提升至6.85元，但年销售量却从5959.12万件降至4046.34万件。

对此，太力科技表示，尽管公司市占率的逐年下滑，但在各主要电商平台市占率排名仍然保持在前两位，同时主要竞争对手市占率下滑更为明显。

▍被要求说明家居收纳产品是否存在技术壁垒

在首轮问询函中，太力科技被要求说明家居收纳产品是否易被竞争对手模仿和替代，是否存在技术壁垒，各类产品相关技术是否系行业通用技术，发行人是否存在技术创新或突破，是否足以凭借研发设计形成竞争优势和品牌溢价等。

太力科技解释称，公司产品存在材料壁垒，新产品开发主要是依靠自主研发改良高分子材料并与产品结构设计结合来实现；存在结构壁垒，竞争对手可能易于通过观察和测量仿制产品外观，但是缺乏对结构设计与使用功能性逻辑关系研究，仿制品无法达到设计功能的要求；存在生产工艺壁垒，公司在生产线自动化研发以及工艺改进方面具有较强优势。

另外，太力科技还披露“微重力下的收纳技术”“智能收纳技术”“压缩袋免抽排气技术”等独创技术，说明公司存在技术创新或突破，同时这些技术也是其核心技术。

▍线上销售收入比重连续增加，毛利率逐年攀升

报告期各期太力科技分别有54.17%、78.67%、77.37%和78.18%的收入来自自有品牌的线上销售。其中，直销销售收入占当期营业收入的比重分别达到39.48%、66.7%、66.96%和67.49%。

而太力科技得销售费用在短期内翻倍，2021年公司得销售支出约1.88亿元，较2019年时已经增加89%，其中绝大部分支出为支付的电商费用。报告期各期，公司电商平台费用占线上主营业务收入的比重分别为25.14%、28.38%、29.11%和28.37%。

线上运营对成本的降低使得太力科技的真空收纳袋等产品拥有较大的利润空间。报告期各期，公司综合毛利率分别为52.9%、58%、53.77%和56.28%。

来源：读创财经

审读：喻方华

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